初心者のためのテクニカル投資研究: 【日経平均930円安】AI・半導体株への売り止まらず！明日はアドバンテスト決算後の株価反応に注目📉

初心者のためのテクニカル投資研究: 【日経平均930円安】AI・半導体株への売り止まらず！明日はアドバンテスト決算後の株価反応に注目📉:   2026年7月29日の東京株式市場では、日経平均株価が大幅に続落しました。 終値は前日比930円安の 6万1,434円 。朝方は一時700円を超える上昇となりましたが、AI ・半導体関連株への売りが止まらず、後場には一時1,900円を超える下落となりました📉 ただし、東証プ...

REIT 結論：利回り1位を買うより「5％台を長く受け取れる銘柄」を中心に

 

今回のランキングは魅力的ですが、表示利回りだけで買うのは危険です。物件売却益や

利益超過分配金を含む銘柄は、見かけの利回りが一時的に跳ね上がります。

退職後のインカム投資を前提にするなら、次の方針が堅実です。

• REIT全体は金融資産の10～15％程度まで

• 1銘柄は金融資産の2～3％以内

• 中核は利回り5％前後の大型・分散型

• 6％超のホテル・小型REITは少額に限定

• 一括購入せず、3回程度に分ける

要注意：いちごオフィスの11.52％

ランキング1位のいちごオフィスは、2026年10月期の分配金予想が5,683円ですが、

これには58億6,600万円の不動産売却益が含まれます。

次の2027年4月期は、売却益がなくなるため分配金予想が2,010円へ急減します。また、

売却益を除いた「巡航EPU」は2026年10月期1,841円、2027年4月期1,941円です。

7月29日の価格9万8,700円で計算すると、

• ランキング表示利回り：11.52％

• 今後2期合計の分配金利回り：約7.79％

• 売却益を除く巡航利益ベース：約3.83％

となります。

つまり、11.52％が毎年続くわけではありません。いちごオフィス自体が悪い銘柄という

意味ではありませんが、「高配当銘柄」として買うより、物件価値や内部成長を評価して

買う銘柄です。

サンケイREITも見送りが無難

サンケイREITは、

• 2026年2月期：0円

• 2026年8月期予想：3,560円

• 2027年2月期予想：1,093円

と分配金の変動が非常に大きくなっています。公開買い付けなど特殊要因もあり、安定収入

を目的とする投資先には向きにくい状況です。

ランキング上の6.65％ではなく、次の2期合計で見ると約4.35％です。現時点では見送り候補

と考えます。

中核候補① ユナイテッド・アーバン

今回の30銘柄の中では、退職後の分配金投資に比較的組み入れやすい銘柄です。

分配金は、

• 2026年5月期：4,592円

• 2026年11月期予想：4,640円

• 2027年5月期予想：4,500円

と比較的安定しています。7月29日価格16万8,700円に対する今後2期の利回りは約*

*5.42％**です。

また、2026年5月末のLTVは34.6％で、借入余力に比較的余裕があります。

評価：中核候補

高利回り1位を狙うより、こうした「5％台を安定して受け取れそうな銘柄」を中心にし

た方が安心です。

中核候補② KDX不動産投資法人

KDX不動産は、

• 2026年4月期：4,166円

• 2026年10月期予想：4,227円

• 2027年4月期予想：4,227円

と、今後2期の分配金予想が同額です。7月29日価格16万1,100円に対する予想利回りは約*

*5.25％**です。

財務面では、LTV45.8％、固定金利比率85.7％、長期負債比率97.7％です。

ユナイテッド・アーバンよりLTVは高めですが、固定金利化が進められています。

評価：中核候補。ただしユナイテッド・アーバンより少し慎重に

準中核候補：スターアジア

スターアジアは、

• 2026年7月期予想：1,650円

• 2027年1月期予想：1,660円

で、7月29日価格5万7,000円に対する今後2期の利回りは約**5.81％**です。

投資口価格が比較的低く、少額で買いやすい点は魅力です。ただし、

ユナイテッド・アーバンやKDXより規模が小さく、物件売買を積極的に行う運用です。

評価：中核ではなく準中核。REIT投資額の15～20％程度まで

高配当枠：ジャパン・ホテル・リート

ホテルリートの5,580円という分配金予想には、物件売却益が含まれています。

売却益の一部約192億円は内部留保する計画ですが、それでも通常期より利益が押し

上げられています。

一方で、

• 2025年実績：5,061円

• 従来の2026年予想：5,177円

• 修正後予想：5,580円

なので、売却益を除いても価格8万2,400円に対して約6.1～6.3％程度の収益力があります。

ホテルは観光需要、景気、地震・災害、感染症、外国人旅行客の動向に左右されます。

評価：魅力はあるが、REIT投資額の10～15％程度まで

マリモ地方創生REITは利益超過分配に注意

マリモREITの2026年12月期予想分配金は3,549円ですが、その内訳は、

• 利益からの分配：3,105円

• 利益超過分配：444円

です。2026年6月期も、分配金3,501円のうち477円が利益超過分配です。

7月29日価格10万6,600円で計算すると、

• 利益超過分配を含む今後2期利回り：約6.61％

• 利益からの分配だけなら：約5.75％

となります。

利益超過分配は通常の賃貸利益だけから支払われる分配金ではありません。表示利回り

をそのまま収益力と考えないことが大切です。

評価：買うとしても少額の高利回り枠

私ならこう組みます

REITに使う資金を100とした場合の目安です。

• ユナイテッド・アーバン：30

• KDX不動産：25

• スターアジア：15

• ジャパン・ホテル・リート：10

• 物流・商業系REIT：10

• 買い増し用現金：10

いちごオフィス、サンケイREIT、マリモREITは、中核には入れません。マリモを買う

場合は、スターアジアやホテルリートの一部と入れ替えて5～10程度に抑えます。

買い方は3回に分ける

日銀は7月30～31日に金融政策決定会合を予定しています。金利見通しが変化すると、

借入金の多いREITは投資口価格が動きやすくなります。

そのため、今夜や明日に全額買うより、

1. 日銀会合後に3分の1

2. 次の権利落ち後に3分の1

3. 次回決算を確認して3分の1

という買い方が無難です。

NISA利用時の注意

J-REITをNISAで保有する場合、分配金を非課税にするには、証券会社の口座で受け取る

株式数比例配分方式を選ぶ必要があります。銀行口座受け取りなどでは、NISA保有でも

分配金が課税される場合があります。金融庁はREITの分配金についても同様と説明して

います。

最終的には、利回り5％前後・分配金が次の2期とも安定・LTVが低め・固定金利比率が

高い銘柄を中心にするのがおすすめです。11％という派手な数字より、5％を長く受け取

れる方が、老後の運用ではずっと頼りになります。

日銀会合後にJ-REITの買い時を再点検する

【2026年7月の注目株】日経平均7万円から急落！キオクシアの異変と次の主役候補3銘柄を分析📉

 

史上最高値から一転、日経平均は6万4,000円台へ

2026年7月17日の日経平均株価は、64,141.12円で取引を終えました。

6月には一時、72,831.73円という驚異的な史上最高値を記録。猛烈な勢いで7万円

の大台を突破し、市場では「上昇スピードが速すぎる」と警戒する声も聞かれました。

ところが、その後は相場の流れが一変します。

最高値から約8,000円以上も下落し、日経平均は6万4,000円台まで押し戻されました📉

短期間で急上昇した反動とはいえ、投資家にとっては、まさに冷や水を浴びせられた

ような調整局面です。

相場では、よく次のように言われます。

「強い株は、強いまま上がり続ける。しかし、いつ上昇が止まるのかは誰にも分からない」

では、日経平均が大きく調整するなか、巨額の投資資金はどこへ向かっているの

でしょうか。

2026年7月の売買代金と値上がり率のランキングから、相場の変化と「次の主役候補」

を探っていきます🔍

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7月の売買代金ランキングに見えた異変

まず確認したいのが、株式市場のエネルギーを示す「売買代金」です。

売買代金が大きい銘柄には、個人投資家だけでなく、国内外の機関投資家や短期資金

が集まっている可能性があります。

日経平均が調整する局面でも、一部の銘柄には依然として巨額の資金が集中し

ていました。

2026年7月の累計売買代金ランキング

※7月1日～17日

順位	コード	企業名	売買代金
1	285A	キオクシアホールディングス	41.69兆円
2	6976	太陽誘電	5.05兆円
3	9984	ソフトバンクグループ	4.10兆円
4	8035	東京エレクトロン	4.04兆円
5	6981	村田製作所	3.88兆円
6	6857	アドバンテスト	3.21兆円
7	5803	フジクラ	2.60兆円
8	4062	イビデン	2.25兆円
9	6920	レーザーテック	2.09兆円
10	8306	三菱UFJフィナンシャル・グループ	1.75兆円

ランキングを見ると、キオクシアホールディングスの売買代金が別格です。

わずか半月ほどで41.69兆円という、まさに異次元ともいえる資金が動いています。

しかし、売買代金が大きいからといって、必ずしも株価が上昇しているとは限

りません⚠️

むしろ注目すべきなのは、キオクシアの直近の株価動向です。

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「怪物銘柄」キオクシアに何が起きたのか

これまで圧倒的な強さを見せてきたキオクシアですが、直近では**マイナス41.8％*

*という歴史的な急落を見せています。

大量の売買を伴いながら株価が急落している場合、これまで利益を積み上げてきた短

期資金が、一斉に利益確定へ動いている可能性があります。

つまり、巨額の資金が集まっているように見えても、その中身は「新たな買い」だけ

ではありません。

売りたい投資家と買いたい投資家が激しくぶつかり合っているため、売買代金が膨

らんでいることも考えられます。

キオクシアの値動きからは、次のような変化が読み取れます。

✅ 過熱感の強かった銘柄から資金が流出している
✅ 短期投資家の利益確定売りが増えている
✅ 値動きが荒くなり、リスクが急速に高まっている
✅ AI・半導体関連株の中でも銘柄選別が始まっている

「売買代金が大きいから安心」と判断するのではなく、株価の方向や出来高、直近高

値からの下落率まで確認する必要があります。

キオクシアは、2026年相場を象徴する「怪物銘柄」の一つでした。

しかし、どれほど強い銘柄でも、相場の音楽が止まれば株価は急落します。

今回の動きは、上昇相場の主役が入れ替わる可能性を示す重要なサインかもしれ

ません📊

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荒れ相場でも高値を追った「次の主役候補」

そこで注目したいのが、巨額の売買をこなしながら、株価も大きく上昇した銘柄です。

今回は、売買代金ランキングで100位以内に入り、さらに「前月末終値から当月高

値までの値上がり率」でも100位以内に入った銘柄を取り上げます。

2026年7月の注目値上がり銘柄

値上がり順位	コード	企業名	値上がり率	売買代金順位
8	278A	Terra Drone	＋88.9％	66位
29	3436	SUMCO	＋47.4％	11位
55	6590	芝浦メカトロニクス	＋36.7％	74位

いずれも売買代金を伴いながら高値を追った銘柄です。

ただ株価が上昇しただけでなく、市場から一定の注目と資金を集めている点が

ポイントになります。

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注目株① Terra Drone｜株価は一時約1.9倍🚁

特に目立ったのが、ドローン関連事業を手がけるTerra Droneです。

前月末終値から7月高値までの値上がり率は、＋88.9％。短期間で株価が約1.9倍に

なる驚異的な上昇を見せました。

売買代金ランキングでも66位に入り、単なる出来高の少ない小型株の急騰ではなく、

一定規模の資金が流入していることがうかがえます。

ドローン分野は、さまざまな用途への拡大が期待されています。

✅ インフラ設備の点検
✅ 建設現場の測量
✅ 物流や配送
✅ 災害時の情報収集
✅ 農業や森林管理
✅ 石油・ガス関連施設の点検

一方で、短期間に株価が急上昇した銘柄は、利益確定売りによって急落する危険性

もあります。

テーマ性だけで飛びつくのではなく、上昇トレンドが継続しているか、売買代金

が減少していないかを確認することが重要です。

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注目株② SUMCO｜半導体シリコンウエハーに資金流入💻

SUMCOは、半導体製造に欠かせないシリコンウエハーを手がける企業です。

7月の値上がり率は**＋47.4％**。さらに売買代金ランキングでは11位に入り、大き

な資金を集めました。

AI関連株というと、半導体製造装置や生成AI向け半導体に注目が集まりがちです。

しかし、半導体を作るためには、その土台となるシリコンウエハーが欠かせません。

AI向けデータセンターや高性能半導体の需要が拡大すれば、半導体材料を供給する

企業にも恩恵が広がる可能性があります。

SUMCOの上昇は、AI・半導体相場の物色対象が、完成品や製造装置だけでなく

「素材」へ広がっていることを示しているのかもしれません。

ただし、半導体業界は需要と供給の変動が大きいことで知られています。

株価だけでなく、半導体市況や在庫調整、設備投資の動向も確認しておきたい

ところです。

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注目株③ 芝浦メカトロニクス｜半導体製造装置の実力株🏭

芝浦メカトロニクスも、7月の荒れ相場で強い値動きを見せました。

前月末終値からの値上がり率は**＋36.7％**。売買代金ランキングでも74位に入り、

投資家の関心を集めています。

同社は、半導体やフラットパネルディスプレーなどの製造に使用される装置を手が

けています。

AI向け半導体の需要が増えるためには、半導体メーカーによる設備投資の拡大が必要です。

そのため、製造装置関連企業はAIインフラ投資の恩恵を受けやすい分野として注目

されています。

もっとも、半導体製造装置株は期待が先行しやすく、設備投資計画の変更や決算

内容によって大きく値下がりすることもあります。

株価が上昇しているという理由だけでなく、業績の成長が株価上昇に追いついてい

るかを確認する必要があります。

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2026年7月相場で投資家が注意すべきこと

日経平均が7万円台から6万4,000円台へ下落したことで、

「もうバブルは終わったのではないか」
「今から株を買うのは危険ではないか」

と不安になっている人も多いでしょう。

相場の世界には、次のような考え方があります。

音楽が鳴っている間は踊り続け、音楽が止まったら素早く会場を出る。

株価が上昇している間は、その流れに乗ることで利益を得られる可能性があります。

しかし、上昇トレンドが崩れた場合には、「いつか戻るだろう」と楽観せず、損失を

限定する判断も必要です。

キオクシアのように、一部の過熱銘柄ではすでに音楽が止まり、短期資金が急速に

逃げ始めている可能性があります。

一方で、Terra DroneやSUMCO、芝浦メカトロニクスのように、新たなテーマや

資金の流れによって上昇を始めた銘柄も存在します。

つまり、日経平均全体が下落していても、すべての銘柄が同じ方向へ動くわけではありません。

相場全体を見るだけでなく、個別銘柄の強弱を見極める「選別」が、これまで以上

に重要になっています。

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トレーダーとして今やるべき5つの対策

① 高値からの下落率を確認する

株価が現在いくらなのかだけでなく、直近高値から何％下落しているのかを確認

しましょう。

高値から20％、30％と下落している場合、上昇トレンドが崩れている可能性が

あります。

② 株価と売買代金をセットで見る

株価上昇と同時に売買代金も増えている銘柄は、多くの資金が流入していると

判断できます。

一方、売買代金が減少しながら株価だけが上昇している場合は、上昇の勢いが弱ま

っている可能性があります。

③ 損切りラインを事前に決める

購入後に株価が下落してから対応を考えると、冷静な判断が難しくなります。

「購入価格から何％下落したら売る」
「この安値を割ったら撤退する」

など、事前にルールを決めておくことが重要です。

④ 一つの銘柄に資金を集中させない

どれほど期待できる銘柄でも、予想外の悪材料によって急落することがあります。

複数銘柄や現金に資金を分け、1回の失敗で大きな損失を抱えないようにしましょう。

⑤ ニュースより株価の反応を重視する

好材料が発表されても株価が上がらない場合、市場ではすでに材料が織り込まれて

いる可能性があります。

反対に、悪材料が出ても株価が下がらない場合は、売りが一巡していることも考え

られます。

ニュースの内容だけで判断せず、「材料に対して株価がどう反応したか」を見ることが大切です。

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まとめ｜次の主役を探しつつ、逃げる準備も忘れない

2026年7月の株式市場では、日経平均が7万円台から6万4,000円台へ急落し、相場の

雰囲気が大きく変化しました。

売買代金トップのキオクシアでは、巨額の資金が動く一方、株価は直近で大幅に

下落しています。

これは、これまで相場をけん引してきた過熱銘柄から、資金が逃げ始めている兆候

とも考えられます。

その一方で、次の主役候補として注目したいのが、以下の3銘柄です。

🚁 Terra Drone：ドローン関連として＋88.9％
💻 SUMCO：半導体材料関連として＋47.4％
🏭 芝浦メカトロニクス：半導体製造装置関連として＋36.7％

重要なのは、話題性やニュースの理屈だけで銘柄を選ぶことではありません。

株価の方向、売買代金、高値からの下落率という「市場の事実」を確認することです。

強い流れが続いている間は、その流れを活用する。一方で、変化を感じたらすぐ

に撤退できる準備をしておく。

攻める姿勢と守る姿勢の両方を持つことが、値動きの激しい2026年7月相場を乗

り越えるための大切なポイントになりそうです📈📉

※本記事は、ご提示いただいた2026年7月17日時点のデータをもとに構成した情

報提供目的の記事です。特定銘柄の売買を推奨するものではありません。投資判断は、

最新の株価や企業業績、決算資料などを確認したうえで、ご自身の責任で行ってください。

【日経平均急落】一時2500円超安！米半導体株の大幅下落でAI関連銘柄に売り殺到📉

 

2026年7月28日の東京株式市場で、日経平均株価が一時2500円以上値下がりする急落と

なりました。

前日の米国・ニューヨーク株式市場で半導体関連銘柄が大幅に下落したことを受け、

東京市場でも取引開始直後から売り注文が急増しています。

とくに、これまで株価上昇をけん引してきたAI・半導体関連銘柄を中心に、投資家の

売りが膨らみました📉

日経平均が一時2500円以上の急落

7月28日の東京株式市場では、取引開始直後から幅広い銘柄が売られ、日経平均株価

は一時、前日終値と比べて2500円以上値下がりしました。

短時間でこれほど大きく下落するのは、投資家の間で急速にリスク回避の動きが広が

ったためと考えられます。

今回の急落の主な背景には、前日のニューヨーク市場で起きた半導体関連株の大幅

下落があります。

米国市場で半導体関連株が大幅安💻

7月27日のニューヨーク株式市場では、半導体関連銘柄が大きく売られました。

半導体業界では、生成AIやデータセンター向けの需要拡大を期待して、関連企業の

株価が大きく上昇してきました。

しかし、市場では次第に、

「AI向け半導体の需要は本当に長期間続くのか」

「企業によるAI投資が過剰になっているのではないか」

「現在の株価は企業の実力以上に上昇しているのではないか」

といった慎重な見方が広がっています。

将来の需要に対する懐疑的な見方が強まったことで、米国市場では半導体株を中心

に利益確定の売りが膨らみました。

東京市場でもAI・半導体株に売り注文

米国市場での半導体株下落を受け、東京市場でもAI・半導体関連銘柄が売られました。

日本株には、半導体製造装置、電子部品、検査装置、データセンター、生成AI関連など

、多くの関連企業があります。

これらの銘柄は日経平均への影響が大きいため、一部の値がさ株が急落すると、

日経平均全体も大きく押し下げられます。

今回の日経平均の急落は、日本企業全体の業績が突然悪化したというよりも、米国発の

半導体株安が東京市場に波及した側面が強いとみられます。

なぜ半導体株は大きく動くのか？🤔

半導体は、スマートフォンや自動車、家電、ゲーム機だけでなく、生成AIやデータ

センター、防衛、ロボットなど、幅広い分野で必要とされています。

そのため、中長期的には成長が期待される産業です。

一方で、半導体業界は需要の増減が激しく、株価も大きく変動しやすい特徴があります。

期待が高まっているときには株価が急上昇しますが、将来の成長に少しでも不安が出

ると、一斉に売られることがあります。

特にAI関連銘柄は、企業の現在の利益だけでなく、数年後の成長期待まで織り込んで

株価が形成されています。

期待が大きい銘柄ほど、見通しが少し変化しただけでも株価が大幅に下落する可能

性があります。

投資家はどう対応すればいい？📝

株価が2500円以上下落すると、保有株をすぐに売りたくなる人も多いでしょう。

しかし、急落時に大切なのは、感情だけで判断しないことです。

まず確認したいのは、保有している企業の業績や成長性に大きな変化が起きている

かどうかです。

市場全体の不安によって売られているだけなのか、それとも企業独自の悪材料が出て

いるのかによって、対応は変わります。

長期投資を基本にしている場合は、次の点を確認することが重要です。

✅ 企業の業績見通しは悪化していないか
✅ 配当を継続できる財務体質があるか
✅ 株価が割高になっていなかったか
✅ AIや半導体関連銘柄に資産が偏っていないか
✅ 生活資金まで投資に回していないか

急落局面では一度に買うのではなく、数回に分けて購入する方法も有効です。

底値を正確に当てることは難しいため、余裕資金を残しながら慎重に判断する必

要があります。

「安くなったから買う」だけでは危険⚠️

株価が大きく下がると、「絶好の買い場だ」と考えたくなります。

しかし、下落したという理由だけで購入するのは危険です。

株価が急騰して割高になっていた銘柄は、2500円規模の相場下落が起きても、まだ

割高な場合があります。

特にAI・半導体関連株は、期待先行で株価が上昇していた可能性もあります。

購入を検討する際は、PERやPBR、利益成長率、配当利回り、自己資本比率などを

確認し、企業の実力と株価を比較することが大切です。

今後の注目ポイント🔍

今後の東京株式市場では、米国の半導体関連株の動きが引き続き大きな材料に

なりそうです。

注目したいポイントは次の通りです。

✅ 米国のAI・半導体企業の決算
✅ データセンター向け投資の継続性
✅ AI関連企業の業績見通し
✅ 円相場の動き
✅ 日本企業の決算発表
✅ 海外投資家の日本株売買動向

急落後に株価が戻るのか、それとも調整が長引くのかは、現時点では分かりません。

そのため、短期的な値動きだけを追いかけるのではなく、投資目的や保有期間を改め

て確認することが重要です。

まとめ

7月28日の東京株式市場では、日経平均株価が一時2500円以上値下がりしました📉

前日のニューヨーク市場で、将来の需要に対する懸念から半導体関連銘柄が大幅に

下落し、その流れが東京市場にも波及しました。

AI・半導体関連銘柄は今後も成長が期待される一方、期待が大きい分、株価の変動も

激しくなりやすい分野です。

急落時には慌てて売買するのではなく、企業業績や株価水準、資産配分を冷静に確認

する必要があります。

相場が大きく動いているときこそ、余裕資金を残し、分散投資と長期投資を意識した

慎重な対応が求められます。

※この記事は提供された報道内容をもとに構成したものであり、特定の銘柄の購入や

売却を勧めるものではありません。投資判断はご自身の責任で行ってください。