【カゴメ株の投資方針】結論は「保有継続・新規購入は急がない」

 

今回の下方修正は、中東情勢による一時的なコスト増だけではありません。値上げ後も主力

飲料の販売数量が十分に戻っていない点が、より重要な警戒材料です。

したがって、現時点の方針は次の通りです。

• 100株を長期保有中：基本は保有継続

• 200株以上・保有比率が高い：買い増しせず、一部売却も検討

• 新規購入を考えている：決算直後の下落を追わず、2,500～2,600円台を待って分割購入

• 高配当目的：配当利回りが約2％のため、優先順位は低め

下方修正の内容は軽くない

カゴメは2026年12月期の予想を、売上収益3,100億円で据え置く一方、事業利益を230億円

から190億円へ、純利益を134億円から105億円へ引き下げました。予想EPSは116.04円です。

利益を押し下げる主な要因は、中東情勢の影響28億円と、値上げによる増収効果が想定を18

億円下回ることです。一方、原価低減などで20億円を取り戻す計画になっています。

つまり今回は、

外部要因のコスト増＋国内需要の弱さ

という二重苦です。中東情勢が落ち着いても、販売数量が戻らなければ利益回復が遅れる可

能性があります。

特に注意したいのは「野菜生活100」

トマトジュースは上期の販売金額が前年同期比121％、数量が114％と好調でした。

一方で、主力商品の販売数量は、

• 「野菜一日これ一本」：前年同期比86％

• 「野菜生活100」：前年同期比84％

にとどまっています。6月単月でも「野菜生活100」の数量は前年同月比84％で、回復の

鈍さが目立ちます。

これは単なる買い控えではなく、豆乳、乳酸菌飲料、ミネラルウォーターなど、別の健

康飲料へ消費者が移っている可能性を会社側も示しています。

ここが今回の決算で一番気になる部分です。

株価はまだ割安とは言いにくい

7月30日の終値は2,832.5円、決算発表後の夜間PTSは2,760円前後まで下落しました。

修正後EPS116.04円で計算すると、

• 終値2,832.5円：予想PER約24.4倍

• PTS2,760円：予想PER約23.8倍

となります。

減益予想の食品株としては、決算後に少し下がっただけでは「十分に安い」とまでは言

えません。なお、情報サイトに表示されているPERは下方修正前の予想利益を使っている

場合があるため、注意が必要です。

配当と優待は下支え材料

年間配当予想は58円で据え置かれました。会社は2026～2028年に累進配当を採用し、

期間累計の総還元性向50％を目標としています。

ただし、修正後EPS116.04円に対して58円配当なので、予想配当性向は約50％です。

利益がさらに下振れすると、増配余力は小さくなります。

終値2,832.5円での配当利回りは約2.05％。100株を半年以上継続保有すると2,000円相当

の商品優待があり、配当と優待を合計した実質利回りは約2.75％です。優待を受けるには

、6月末と前年12月末の株主名簿に同一株主番号で記載される必要があります。

優待を楽しむ100株保有には向いていますが、高配当株として大量保有する銘柄ではあ

りません。

投資方針を保有状況別に整理

① すでに100株保有している場合

慌てて売らず、保有継続でよいと考えます。

ブランド力、累進配当、株主優待があり、トマトジュースや北米の二次加工事業は伸び

ています。国際二次加工事業では、フードサービス企業向け販売数量が増え、上期は

増益となりました。

ただし、今すぐの買い増しは見送ります。

② 200株以上を保有している場合

カゴメは100株から優待を受けられますが、100株から1,000株未満までは優待額が同

じ2,000円です。

優待目的で200株以上保有しているなら、100株を残して一部を整理する方法もあります。

特にカゴメが資産全体の10％を超えている場合は、集中リスクを下げたいところです。

③ 新規購入の場合

決算翌日の値動きを確認せず、すぐ飛びつくのは避けます。

購入するなら、例えば、

• 2,600円前後：30株

• 2,500円前後：30株

• 第3四半期決算確認後：残り40株

という分割購入が無難です。

2,600円では修正後PER約22.4倍、2,500円では約21.5倍です。それでも激安ではありま

せんが、現在より安全余地が出てきます。

今後のチェックポイント

最重要なのは中東情勢よりも、「野菜生活100」と「野菜一日これ一本」の数量回復です。

次回の第3四半期決算は10月29日に予定されています。

その際に確認したいのは、飲料販売数量、中東関連コスト28億円の上振れ・下振れ

、事業利益190億円の維持、年間配当58円の維持です。

最終判断

カゴメは優待を楽しみながら100株を長期保有する銘柄としては魅力があります。

しかし現在は、

減益予想なのに、修正後PERはまだ20倍を大きく超える

という状態です。

したがって、私の投資判断は、

保有中なら100株を維持、新規購入や買い増しは2,500～2,600円台まで待つ

です。高配当を重視する場合は、カゴメに資金を集中させず、利回り4～5％台の銘柄

と組み合わせる方針が向いています。

カゴメの3Q決算後に投資判断を見直す

初心者のためのテクニカル投資研究: 【日経平均930円安】AI・半導体株への売り止まらず！明日はアドバンテスト決算後の株価反応に注目📉

初心者のためのテクニカル投資研究: 【日経平均930円安】AI・半導体株への売り止まらず！明日はアドバンテスト決算後の株価反応に注目📉:   2026年7月29日の東京株式市場では、日経平均株価が大幅に続落しました。 終値は前日比930円安の 6万1,434円 。朝方は一時700円を超える上昇となりましたが、AI ・半導体関連株への売りが止まらず、後場には一時1,900円を超える下落となりました📉 ただし、東証プ...

REIT 結論：利回り1位を買うより「5％台を長く受け取れる銘柄」を中心に

 

今回のランキングは魅力的ですが、表示利回りだけで買うのは危険です。物件売却益や

利益超過分配金を含む銘柄は、見かけの利回りが一時的に跳ね上がります。

退職後のインカム投資を前提にするなら、次の方針が堅実です。

• REIT全体は金融資産の10～15％程度まで

• 1銘柄は金融資産の2～3％以内

• 中核は利回り5％前後の大型・分散型

• 6％超のホテル・小型REITは少額に限定

• 一括購入せず、3回程度に分ける

要注意：いちごオフィスの11.52％

ランキング1位のいちごオフィスは、2026年10月期の分配金予想が5,683円ですが、

これには58億6,600万円の不動産売却益が含まれます。

次の2027年4月期は、売却益がなくなるため分配金予想が2,010円へ急減します。また、

売却益を除いた「巡航EPU」は2026年10月期1,841円、2027年4月期1,941円です。

7月29日の価格9万8,700円で計算すると、

• ランキング表示利回り：11.52％

• 今後2期合計の分配金利回り：約7.79％

• 売却益を除く巡航利益ベース：約3.83％

となります。

つまり、11.52％が毎年続くわけではありません。いちごオフィス自体が悪い銘柄という

意味ではありませんが、「高配当銘柄」として買うより、物件価値や内部成長を評価して

買う銘柄です。

サンケイREITも見送りが無難

サンケイREITは、

• 2026年2月期：0円

• 2026年8月期予想：3,560円

• 2027年2月期予想：1,093円

と分配金の変動が非常に大きくなっています。公開買い付けなど特殊要因もあり、安定収入

を目的とする投資先には向きにくい状況です。

ランキング上の6.65％ではなく、次の2期合計で見ると約4.35％です。現時点では見送り候補

と考えます。

中核候補① ユナイテッド・アーバン

今回の30銘柄の中では、退職後の分配金投資に比較的組み入れやすい銘柄です。

分配金は、

• 2026年5月期：4,592円

• 2026年11月期予想：4,640円

• 2027年5月期予想：4,500円

と比較的安定しています。7月29日価格16万8,700円に対する今後2期の利回りは約*

*5.42％**です。

また、2026年5月末のLTVは34.6％で、借入余力に比較的余裕があります。

評価：中核候補

高利回り1位を狙うより、こうした「5％台を安定して受け取れそうな銘柄」を中心にし

た方が安心です。

中核候補② KDX不動産投資法人

KDX不動産は、

• 2026年4月期：4,166円

• 2026年10月期予想：4,227円

• 2027年4月期予想：4,227円

と、今後2期の分配金予想が同額です。7月29日価格16万1,100円に対する予想利回りは約*

*5.25％**です。

財務面では、LTV45.8％、固定金利比率85.7％、長期負債比率97.7％です。

ユナイテッド・アーバンよりLTVは高めですが、固定金利化が進められています。

評価：中核候補。ただしユナイテッド・アーバンより少し慎重に

準中核候補：スターアジア

スターアジアは、

• 2026年7月期予想：1,650円

• 2027年1月期予想：1,660円

で、7月29日価格5万7,000円に対する今後2期の利回りは約**5.81％**です。

投資口価格が比較的低く、少額で買いやすい点は魅力です。ただし、

ユナイテッド・アーバンやKDXより規模が小さく、物件売買を積極的に行う運用です。

評価：中核ではなく準中核。REIT投資額の15～20％程度まで

高配当枠：ジャパン・ホテル・リート

ホテルリートの5,580円という分配金予想には、物件売却益が含まれています。

売却益の一部約192億円は内部留保する計画ですが、それでも通常期より利益が押し

上げられています。

一方で、

• 2025年実績：5,061円

• 従来の2026年予想：5,177円

• 修正後予想：5,580円

なので、売却益を除いても価格8万2,400円に対して約6.1～6.3％程度の収益力があります。

ホテルは観光需要、景気、地震・災害、感染症、外国人旅行客の動向に左右されます。

評価：魅力はあるが、REIT投資額の10～15％程度まで

マリモ地方創生REITは利益超過分配に注意

マリモREITの2026年12月期予想分配金は3,549円ですが、その内訳は、

• 利益からの分配：3,105円

• 利益超過分配：444円

です。2026年6月期も、分配金3,501円のうち477円が利益超過分配です。

7月29日価格10万6,600円で計算すると、

• 利益超過分配を含む今後2期利回り：約6.61％

• 利益からの分配だけなら：約5.75％

となります。

利益超過分配は通常の賃貸利益だけから支払われる分配金ではありません。表示利回り

をそのまま収益力と考えないことが大切です。

評価：買うとしても少額の高利回り枠

私ならこう組みます

REITに使う資金を100とした場合の目安です。

• ユナイテッド・アーバン：30

• KDX不動産：25

• スターアジア：15

• ジャパン・ホテル・リート：10

• 物流・商業系REIT：10

• 買い増し用現金：10

いちごオフィス、サンケイREIT、マリモREITは、中核には入れません。マリモを買う

場合は、スターアジアやホテルリートの一部と入れ替えて5～10程度に抑えます。

買い方は3回に分ける

日銀は7月30～31日に金融政策決定会合を予定しています。金利見通しが変化すると、

借入金の多いREITは投資口価格が動きやすくなります。

そのため、今夜や明日に全額買うより、

1. 日銀会合後に3分の1

2. 次の権利落ち後に3分の1

3. 次回決算を確認して3分の1

という買い方が無難です。

NISA利用時の注意

J-REITをNISAで保有する場合、分配金を非課税にするには、証券会社の口座で受け取る

株式数比例配分方式を選ぶ必要があります。銀行口座受け取りなどでは、NISA保有でも

分配金が課税される場合があります。金融庁はREITの分配金についても同様と説明して

います。

最終的には、利回り5％前後・分配金が次の2期とも安定・LTVが低め・固定金利比率が

高い銘柄を中心にするのがおすすめです。11％という派手な数字より、5％を長く受け取

れる方が、老後の運用ではずっと頼りになります。

日銀会合後にJ-REITの買い時を再点検する

【2026年7月の注目株】日経平均7万円から急落！キオクシアの異変と次の主役候補3銘柄を分析📉

 

史上最高値から一転、日経平均は6万4,000円台へ

2026年7月17日の日経平均株価は、64,141.12円で取引を終えました。

6月には一時、72,831.73円という驚異的な史上最高値を記録。猛烈な勢いで7万円

の大台を突破し、市場では「上昇スピードが速すぎる」と警戒する声も聞かれました。

ところが、その後は相場の流れが一変します。

最高値から約8,000円以上も下落し、日経平均は6万4,000円台まで押し戻されました📉

短期間で急上昇した反動とはいえ、投資家にとっては、まさに冷や水を浴びせられた

ような調整局面です。

相場では、よく次のように言われます。

「強い株は、強いまま上がり続ける。しかし、いつ上昇が止まるのかは誰にも分からない」

では、日経平均が大きく調整するなか、巨額の投資資金はどこへ向かっているの

でしょうか。

2026年7月の売買代金と値上がり率のランキングから、相場の変化と「次の主役候補」

を探っていきます🔍

---

7月の売買代金ランキングに見えた異変

まず確認したいのが、株式市場のエネルギーを示す「売買代金」です。

売買代金が大きい銘柄には、個人投資家だけでなく、国内外の機関投資家や短期資金

が集まっている可能性があります。

日経平均が調整する局面でも、一部の銘柄には依然として巨額の資金が集中し

ていました。

2026年7月の累計売買代金ランキング

※7月1日～17日

順位	コード	企業名	売買代金
1	285A	キオクシアホールディングス	41.69兆円
2	6976	太陽誘電	5.05兆円
3	9984	ソフトバンクグループ	4.10兆円
4	8035	東京エレクトロン	4.04兆円
5	6981	村田製作所	3.88兆円
6	6857	アドバンテスト	3.21兆円
7	5803	フジクラ	2.60兆円
8	4062	イビデン	2.25兆円
9	6920	レーザーテック	2.09兆円
10	8306	三菱UFJフィナンシャル・グループ	1.75兆円

ランキングを見ると、キオクシアホールディングスの売買代金が別格です。

わずか半月ほどで41.69兆円という、まさに異次元ともいえる資金が動いています。

しかし、売買代金が大きいからといって、必ずしも株価が上昇しているとは限

りません⚠️

むしろ注目すべきなのは、キオクシアの直近の株価動向です。

---

「怪物銘柄」キオクシアに何が起きたのか

これまで圧倒的な強さを見せてきたキオクシアですが、直近では**マイナス41.8％*

*という歴史的な急落を見せています。

大量の売買を伴いながら株価が急落している場合、これまで利益を積み上げてきた短

期資金が、一斉に利益確定へ動いている可能性があります。

つまり、巨額の資金が集まっているように見えても、その中身は「新たな買い」だけ

ではありません。

売りたい投資家と買いたい投資家が激しくぶつかり合っているため、売買代金が膨

らんでいることも考えられます。

キオクシアの値動きからは、次のような変化が読み取れます。

✅ 過熱感の強かった銘柄から資金が流出している
✅ 短期投資家の利益確定売りが増えている
✅ 値動きが荒くなり、リスクが急速に高まっている
✅ AI・半導体関連株の中でも銘柄選別が始まっている

「売買代金が大きいから安心」と判断するのではなく、株価の方向や出来高、直近高

値からの下落率まで確認する必要があります。

キオクシアは、2026年相場を象徴する「怪物銘柄」の一つでした。

しかし、どれほど強い銘柄でも、相場の音楽が止まれば株価は急落します。

今回の動きは、上昇相場の主役が入れ替わる可能性を示す重要なサインかもしれ

ません📊

---

荒れ相場でも高値を追った「次の主役候補」

そこで注目したいのが、巨額の売買をこなしながら、株価も大きく上昇した銘柄です。

今回は、売買代金ランキングで100位以内に入り、さらに「前月末終値から当月高

値までの値上がり率」でも100位以内に入った銘柄を取り上げます。

2026年7月の注目値上がり銘柄

値上がり順位	コード	企業名	値上がり率	売買代金順位
8	278A	Terra Drone	＋88.9％	66位
29	3436	SUMCO	＋47.4％	11位
55	6590	芝浦メカトロニクス	＋36.7％	74位

いずれも売買代金を伴いながら高値を追った銘柄です。

ただ株価が上昇しただけでなく、市場から一定の注目と資金を集めている点が

ポイントになります。

---

注目株① Terra Drone｜株価は一時約1.9倍🚁

特に目立ったのが、ドローン関連事業を手がけるTerra Droneです。

前月末終値から7月高値までの値上がり率は、＋88.9％。短期間で株価が約1.9倍に

なる驚異的な上昇を見せました。

売買代金ランキングでも66位に入り、単なる出来高の少ない小型株の急騰ではなく、

一定規模の資金が流入していることがうかがえます。

ドローン分野は、さまざまな用途への拡大が期待されています。

✅ インフラ設備の点検
✅ 建設現場の測量
✅ 物流や配送
✅ 災害時の情報収集
✅ 農業や森林管理
✅ 石油・ガス関連施設の点検

一方で、短期間に株価が急上昇した銘柄は、利益確定売りによって急落する危険性

もあります。

テーマ性だけで飛びつくのではなく、上昇トレンドが継続しているか、売買代金

が減少していないかを確認することが重要です。

---

注目株② SUMCO｜半導体シリコンウエハーに資金流入💻

SUMCOは、半導体製造に欠かせないシリコンウエハーを手がける企業です。

7月の値上がり率は**＋47.4％**。さらに売買代金ランキングでは11位に入り、大き

な資金を集めました。

AI関連株というと、半導体製造装置や生成AI向け半導体に注目が集まりがちです。

しかし、半導体を作るためには、その土台となるシリコンウエハーが欠かせません。

AI向けデータセンターや高性能半導体の需要が拡大すれば、半導体材料を供給する

企業にも恩恵が広がる可能性があります。

SUMCOの上昇は、AI・半導体相場の物色対象が、完成品や製造装置だけでなく

「素材」へ広がっていることを示しているのかもしれません。

ただし、半導体業界は需要と供給の変動が大きいことで知られています。

株価だけでなく、半導体市況や在庫調整、設備投資の動向も確認しておきたい

ところです。

---

注目株③ 芝浦メカトロニクス｜半導体製造装置の実力株🏭

芝浦メカトロニクスも、7月の荒れ相場で強い値動きを見せました。

前月末終値からの値上がり率は**＋36.7％**。売買代金ランキングでも74位に入り、

投資家の関心を集めています。

同社は、半導体やフラットパネルディスプレーなどの製造に使用される装置を手が

けています。

AI向け半導体の需要が増えるためには、半導体メーカーによる設備投資の拡大が必要です。

そのため、製造装置関連企業はAIインフラ投資の恩恵を受けやすい分野として注目

されています。

もっとも、半導体製造装置株は期待が先行しやすく、設備投資計画の変更や決算

内容によって大きく値下がりすることもあります。

株価が上昇しているという理由だけでなく、業績の成長が株価上昇に追いついてい

るかを確認する必要があります。

---

2026年7月相場で投資家が注意すべきこと

日経平均が7万円台から6万4,000円台へ下落したことで、

「もうバブルは終わったのではないか」
「今から株を買うのは危険ではないか」

と不安になっている人も多いでしょう。

相場の世界には、次のような考え方があります。

音楽が鳴っている間は踊り続け、音楽が止まったら素早く会場を出る。

株価が上昇している間は、その流れに乗ることで利益を得られる可能性があります。

しかし、上昇トレンドが崩れた場合には、「いつか戻るだろう」と楽観せず、損失を

限定する判断も必要です。

キオクシアのように、一部の過熱銘柄ではすでに音楽が止まり、短期資金が急速に

逃げ始めている可能性があります。

一方で、Terra DroneやSUMCO、芝浦メカトロニクスのように、新たなテーマや

資金の流れによって上昇を始めた銘柄も存在します。

つまり、日経平均全体が下落していても、すべての銘柄が同じ方向へ動くわけではありません。

相場全体を見るだけでなく、個別銘柄の強弱を見極める「選別」が、これまで以上

に重要になっています。

---

トレーダーとして今やるべき5つの対策

① 高値からの下落率を確認する

株価が現在いくらなのかだけでなく、直近高値から何％下落しているのかを確認

しましょう。

高値から20％、30％と下落している場合、上昇トレンドが崩れている可能性が

あります。

② 株価と売買代金をセットで見る

株価上昇と同時に売買代金も増えている銘柄は、多くの資金が流入していると

判断できます。

一方、売買代金が減少しながら株価だけが上昇している場合は、上昇の勢いが弱ま

っている可能性があります。

③ 損切りラインを事前に決める

購入後に株価が下落してから対応を考えると、冷静な判断が難しくなります。

「購入価格から何％下落したら売る」
「この安値を割ったら撤退する」

など、事前にルールを決めておくことが重要です。

④ 一つの銘柄に資金を集中させない

どれほど期待できる銘柄でも、予想外の悪材料によって急落することがあります。

複数銘柄や現金に資金を分け、1回の失敗で大きな損失を抱えないようにしましょう。

⑤ ニュースより株価の反応を重視する

好材料が発表されても株価が上がらない場合、市場ではすでに材料が織り込まれて

いる可能性があります。

反対に、悪材料が出ても株価が下がらない場合は、売りが一巡していることも考え

られます。

ニュースの内容だけで判断せず、「材料に対して株価がどう反応したか」を見ることが大切です。

---

まとめ｜次の主役を探しつつ、逃げる準備も忘れない

2026年7月の株式市場では、日経平均が7万円台から6万4,000円台へ急落し、相場の

雰囲気が大きく変化しました。

売買代金トップのキオクシアでは、巨額の資金が動く一方、株価は直近で大幅に

下落しています。

これは、これまで相場をけん引してきた過熱銘柄から、資金が逃げ始めている兆候

とも考えられます。

その一方で、次の主役候補として注目したいのが、以下の3銘柄です。

🚁 Terra Drone：ドローン関連として＋88.9％
💻 SUMCO：半導体材料関連として＋47.4％
🏭 芝浦メカトロニクス：半導体製造装置関連として＋36.7％

重要なのは、話題性やニュースの理屈だけで銘柄を選ぶことではありません。

株価の方向、売買代金、高値からの下落率という「市場の事実」を確認することです。

強い流れが続いている間は、その流れを活用する。一方で、変化を感じたらすぐ

に撤退できる準備をしておく。

攻める姿勢と守る姿勢の両方を持つことが、値動きの激しい2026年7月相場を乗

り越えるための大切なポイントになりそうです📈📉

※本記事は、ご提示いただいた2026年7月17日時点のデータをもとに構成した情

報提供目的の記事です。特定銘柄の売買を推奨するものではありません。投資判断は、

最新の株価や企業業績、決算資料などを確認したうえで、ご自身の責任で行ってください。