現在の市場心理
掲示板では、
「強く買いたい」0%
「買いたい」0%
「様子見」50%
「強く売りたい」50%
となっており、投資家心理は極めて弱気です。
さらに投稿内容を見ると、
「株価が戻る気がしない」
「経営陣への不信」
「配当未定」
「TOB・MBO・上場廃止」
「毎年同じ説明」
「信用を失った会社」
というコメントが非常に多く、株価よりも経営への信頼喪失が問題になっています。
投資戦略
★短期投資 ★★☆☆☆
短期では、
決算発表
自社株買い
TOB・MBO報道
大型IR
などが出れば急騰する可能性があります。
しかし現在は
出来高が少ない
信用買い残が重い
投資家心理が悪い
ため、短期勝負は難しい局面です。
中期投資 ★☆☆☆☆
現状ではおすすめしにくいです。
理由は
業績悪化
配当未定
株主の信頼喪失
成長戦略への疑問
が解消されていないためです。
株価は業績だけでなく、「会社への信頼」で決まります。
長期投資 ★★☆☆☆
長期なら
経営陣交代
業績V字回復
M&A市場回復
自社株買い
などが起きれば大きく戻る可能性もあります。
ただし現時点では、
「期待」よりも「不安」の方が大きい状態です。
買うなら確認したいポイント
私は次のような改善が見えるまで慎重に考えます。
✅ 売上高が回復
✅ 営業利益率改善
✅ 成約件数増加
✅ 配当方針の明確化
✅ IR説明の改善
✅ 経営陣による具体策
テクニカル戦略
現在のような状況では
ナンピン買い
信用買い
は避けたい局面です。
もし投資するなら
25日移動平均線を上抜け
出来高急増
高値更新
など、「上昇トレンドが確認できてから」の方がリスクを抑えられます。
総合評価
現時点の投資判断：★★☆☆☆（慎重姿勢）
🔴 短期：イベント狙いなら少額で
🟡 中期：様子見が無難
🟢 長期：業績改善・経営改革を確認してから検討
掲示板の弱気コメントだけで投資判断を下すのは適切ではありませんが、これほど経営への不信感が強い銘柄では、市場心理の改善が株価回復の重要な条
件になります。
参考指標 情報提供元について 時価総額 用語 2,623百万円 (06/29) 発行済株式数 用語
2,184,200株 (06/29) 配当利回り （会社予想） 用語 --- (--:--) 1株配当 （会社予想） 用語 --
- (2026/05) PER （会社予想） 用語 (単)32.61倍 (06/29) PER （過去3年平均） 000.00倍
00/00 PBR （実績） 用語 (単)1.44倍 (06/29) EPS （会社予想） 用語 (単)36.83 (2026/05)
BPS （実績） 用語 (単)836.12 ROE （実績） 用語 (単)19.06% 自己資本比率 （実績） 用語
(単)89.5% 最低購入代金 用語 120,100 (06/29) 単元株数 用語 100株 年初来高値 用語 2,302 (
26/03/11) 年初来安値 用語 1,175 (26/06/26) リアルタイム表示 信用取引情報 信用買残 用語
112,600株 (06/19) ┗ 前週比 用語 +5,900株 (06/19) 信用倍率 用語 0.00倍 (06/19) 信用売残
用語 0株 (06/19) ┗ 前週比 用語 0株 (06/19) 信用残時系列データを見る 現物信用売買内訳
取引日：2026/6/29 出来高 買約定 売約定 出来高合計 2,100株 （株） 現物 買約定 12,345,678
売約定 12,345,678 信用新規 買約定 123,456,789 売約定 123,456,789 信用返済 買約定
12,345,678 売約定 12,345,678 空売り 売約定 123,456,789 合計 買約定 合計 2,100 売約定
合計 2,100 売買代金 買約定 売約定 売買代金合計 2,510千円 （千円） 現物 買約定 12,345,678
売約定 12,345,678 信用新規 買約定 123,456,789 売約定 123,456,789 信用返済 買約定
12,345,678 売約定 12,345,678 空売り 売約定 123,456,789 合計 買約定 合計 2,510 売約定
合計 2,510 現物信用売買内訳は、VIP倶楽部に登録するとご覧になれます。 初月無料
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ご提示いただいた指標を見る限り、この銘柄は**超割安というより、「業績悪化を織り込ん
だ適正～やや割高評価」**という印象です。
総合評価（5段階）
⭐⭐⭐☆☆（中立～やや慎重）
短期：★★☆☆☆
中期：★★☆☆☆
長期：★★★☆☆（業績回復が条件）
① 時価総額26.2億円
時価総額は26億円とかなり小型です。
メリット
好材料が出れば株価は大きく動きやすい
M&AやTOBの思惑が出やすい
デメリット
出来高不足になりやすい
大口投資家が入りにくい
② PER32.6倍
PER32倍は決して安くありません。
一般的には
10倍以下：割安
15倍前後：標準
20倍以上：やや高い
30倍以上：かなり高い
会社予想利益ベースでは、まだ株価は利益に対して高めです。
③ PBR1.44倍
これは微妙な水準です。
PBR
1倍以下なら資産価値では割安
1～1.5倍なら普通
2倍以上ならやや高い
つまり
資産面では特別な割安感はありません。
④ ROE19.06%
ここだけを見ると非常に優秀です。
一般には
8%以上 良い
10%以上 優秀
15%以上 非常に優秀
ただし、
このROEは過去実績なので、
今後利益が落ちればROEも低下します。
⑤ 自己資本比率89.5%
これはかなり高いです。
非常に財務は健全です。
倒産リスクは小さいでしょう。
⑥ 配当未定
ここが一番気になります。
市場は
配当維持
増配
を好みます。
反対に
配当未定は
「減配するかもしれない」
という警戒感を持たれます。
⑦ 信用買残11万株
信用買いだけが積み上がっています。
しかも
信用売りは0株。
これは
上値が重くなりやすい状態です。
株価が上がれば
信用買いの戻り売りが出ます。
⑧ 出来高
出来高
2,100株
売買代金
約251万円
これは極めて少ないです。
小型株としても流動性不足です。
売りたい時に売れないリスクがあります。
チャートから見るポイント
年初来高値
2,302円
↓
現在
1,201円
↓
約48％下落
かなり売り込まれています。
しかし
「安いから買う」
ではなく
「底打ちしたか」
を見るべきです。
私ならどうするか
買う条件
✔ 次回決算が市場予想を上回る
✔ 配当復活
✔ 出来高1万株以上の日が続く
✔ 25日線・75日線を上抜く
✔ 信用買残が減少
買わない条件
❌ 配当未定継続
❌ 赤字拡大
❌ 出来高不足
❌ 信用買残増加
投資戦略
短期（1～3か月）
決算発表や経営改善策などの材料が出るまでは様子見が基本です。短期売買を狙う場合でも、
出来高が急増したタイミングを確認してからのほうがリスクを抑えられます。
中期（3～12か月）
業績回復が確認できるまでは慎重姿勢が無難です。特に配当方針や利益見通しの改善が重要
になります。
長期（1年以上）
財務体質（自己資本比率89.5％）は強みです。そのため、経営改善や業績回復が実現すれば
株価の見直し余地はあります。一方で、利益成長が伴わなければPER32倍は割高感が残ります。
結論
この銘柄は**「財務は健全だが、市場から成長性や収益性に厳しい目を向けられている段階」
**と考えられます。
現時点では、
財務：★★★★★
成長性：★★☆☆☆
割安度：★★☆☆☆
流動性：★☆☆☆☆
総合投資判断：★★★☆☆（慎重な監視銘柄）
という評価です。
インテグループ(株)【192A.T】
インテグループ（192A）は、中小企業向けM&A仲介を手掛ける成長企業ですが、2026年5月期は大型案件の成約遅延により業績予想を大幅に下方修正しました。市場はこれを厳しく評価し、株価は年初来安値圏まで下落しました。
総合評価
★★★★☆（4/5ではなく、現時点では3/5に近い「条件付き注目銘柄」）
短期：★★☆☆☆
中期：★★★☆☆
長期：★★★★☆
プラス材料
① 財務は非常に健全
自己資本比率89.5％
これはグロース企業としては非常に優秀です。
現預金も厚く、
倒産リスクはかなり低い企業と言えます。
② ROE19％
利益を稼ぐ力は本来高い企業です。
M&A仲介会社は固定資産が少ないため、
利益が回復するとROEも高くなりやすい特徴があります。
③ M&A市場は長期成長産業
日本では
後継者不足
中小企業の事業承継
人手不足
が続くため、
M&A需要そのものは今後も拡大が期待されています。
マイナス材料
① 業績下方修正
これが最大の懸念です。
会社は通期予想を
経常利益497百万円
↓115百万円
へ大幅に引き下げました。大型案件の成約時期が後ろ倒しになったことが主因です。
② 配当未定
配当未定は投資家心理を冷やします。
配当再開・方針明確化が株価回復のきっかけになる可能性があります。
③ 出来高不足
ご提示いただいたように
出来高
2,100株
売買代金
約250万円
これは極端に少ない水準です。
少しの売りでも株価が動きやすく、
売買のしにくさが課題です。
PER32倍は高い？
現在の会社予想EPSではPER約32倍ですが、業績予想が下方修正された直後の利益水準で計算されているため見た目ほど単純ではありません。
もし利益が来期に正常化すればPERは低下します。
逆に利益が戻らなければ割高感は残ります。
チャートの見方
年初来高値
2,302円
↓
年初来安値
1,175円
約50％近い下落です。
市場は悪材料をかなり織り込んできたと考えられますが、反転には業績改善の裏付けが必要です。
私ならどうするか
① 今は少額だけ
いきなり全力投資はしません。
まずは
資金の20～30％程度。
② 次回決算を確認
次回決算で
成約件数
大型案件
売上
営業利益
が改善しているか確認します。
③ ナンピンは慎重
下落途中で買い増すより
業績改善が確認できてから追加投資の方が安全です。
買い増しサイン
私は次の条件が揃えば評価を引き上げます。
決算で業績回復
配当方針の明確化
出来高増加
1,500円台を明確に回復
大型案件の成約実績
売却を検討するサイン
再度の下方修正
配当見送り継続
大型案件のさらなる延期
M&A市場全体の失速
結論
インテグループは**「会社が悪い」というより、「大型案件の成約タイミングのずれで業
績が大きく振れるビジネスモデル」**という点を理解して投資することが重要です。第3四
半期は赤字転落となったものの、会社側は当初据え置いていた通期計画をその後大幅に下
方修正しており、足元では慎重な見方が必要です。
私の投資判断は次のとおりです。
短期：様子見
中期：決算確認後に判断
長期：事業承継需要という追い風を考えると、業績回復を前提に監視を続けたい銘柄
現時点では「底値拾い」よりも、業績改善の兆しが確認できてから投資する方がリスクとリターンのバランスが良いと考えます。
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